Liquidity ialah keupayaan sesuatu aset atau sekuriti untuk ditukar dengan pantas kepada tunai atau setara tunai tanpa aset atau sekuriti tersebut kehilangan terlalu banyak nilai pasaran. Liquidity adalah penting bagi perniagaan dan pelabur individu yang, secara semula jadinya, perlu menjual pelaburan dan menukarkannya kepada tunai, selalunya dengan pantas. Liquidity merupakan faktor utama bagi perniagaan kerana ia memastikan pelaburan boleh ditukar kepada tunai dengan cepat untuk membayar kos operasi. Liquidity juga membolehkan perniagaan mengambil peluang apabila ia muncul.
Liquidity juga merujuk kepada jumlah dana yang tersedia dalam pasaran secara amnya. Semakin besar dana yang tersedia, semakin tinggi liquidity yang ada. Sebagai contoh, semasa tempoh pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan pengangguran yang rendah, biasanya terdapat liquidity yang lebih besar dalam pasaran. Sebaliknya, semasa waktu kemelesetan dan pengangguran yang tinggi, terdapat kurang liquidity dalam pasaran.
Liquidity adalah penting dalam pasaran kewangan kerana ia menyediakan pasaran yang lebih cekap untuk pelabur berurus niaga, membolehkan pelabur mengambil kesempatan daripada peluang pasaran, dan menyediakan akses kepada modal untuk perniagaan. Tanpa liquidity, pasaran kewangan tidak akan dapat berfungsi dengan baik dan pelabur tidak akan dapat memperoleh keuntungan atau mengakses modal.
Pelabur mesti memahami kepentingan liquidity dalam pasaran kewangan dan mesti sedar tentang risiko yang dikaitkan dengan liquidity yang rendah. Mengetahui kepentingan liquidity dan cara ia mempengaruhi pasaran kewangan adalah kemahiran penting bagi mana-mana pelabur.
Klik pautan di bawah untuk mengenali ciri pengurus dana kami dengan kelebihan seperti liquidity berkualiti tinggi, proses pendaftaran yang lancar, dan akses pasaran yang luas!
Kecairan boleh dikelaskan kepada tiga jenis yang berbeza: kecairan pasaran, kecairan pembiayaan, dan kecairan perakaunan.
Kecairan pasaran, juga dikenali sebagai kecairan aset, merujuk kepada keupayaan pasaran untuk menukar aset kewangan atau instrumen kewangan kepada tunai dengan cepat dan pada harga yang mencerminkan nilai pasaran sebenar. Ini merupakan ciri penting pasaran kerana ia membolehkan pelabur untuk masuk dan keluar pasaran dengan mudah tanpa menjejaskan harga instrumen akibat kekurangan pembeli atau penjual.
Kecairan pembiayaan, juga dikenali sebagai kecairan kewangan, merujuk kepada keupayaan syarikat untuk memenuhi liabiliti jangka pendeknya, seperti pembayaran gaji dan faedah, sambil mempunyai aset yang mencukupi untuk membayar liabiliti jangka panjangnya, seperti pemegang bon. Dalam erti kata lain, jumlah tunai yang tersedia untuk perniagaan diukur melalui tahap kecairan pembiayaannya.
Kecairan perakaunan, juga dikenali sebagai kecairan operasi, mengukur seberapa cepat syarikat boleh menukar asetnya kepada tunai. Ini dilakukan dengan mengukur nisbah semasa, iaitu nisbah aset semasa kepada liabiliti semasa. Nisbah semasa yang lebih tinggi menunjukkan bahawa syarikat boleh mencairkan asetnya dengan lebih cepat untuk melunaskan hutang jangka pendeknya. Semakin tinggi nisbah semasa, semakin cair syarikat tersebut dianggap.
Satu contoh kecairan tinggi dalam pasaran kewangan adalah dalam pasaran ekuiti. Pelabur boleh membeli dan menjual saham dengan pantas di bursa utama, biasanya dengan spread bid-ask yang ketat. Institusi kewangan juga boleh meningkatkan kecairan dengan menyediakan kecairan mereka kepada pasaran.
Bon adalah satu lagi contoh aset cair. Jika kerajaan dan syarikat boleh menerbitkan sekuriti hutang dengan agak mudah dan pada kos yang berpatutan, ia menunjukkan kecairan yang tinggi dalam pasaran bon. Credit default swaps, yang merupakan derivatif kewangan yang dikaitkan dengan hutang entiti tertentu, juga adalah cair dan boleh digunakan untuk melindung nilai atau membuat spekulasi terhadap prestasi sesuatu bon tertentu.
Komoditi seperti emas, perak, dan minyak juga biasanya adalah cair. Komoditi ini didagangkan di pelbagai bursa dan harganya sering disebut sepanjang hari.
Pengiraan kecairan boleh dilakukan melalui formula nisbah cepat (quick ratio) dan nisbah semasa (current ratio). Formula nisbah cepat dikira dengan mengambil jumlah aset semasa ditolak inventori dan dibahagikan dengan jumlah liabiliti semasa. Formula nisbah semasa dikira dengan mengambil jumlah aset semasa dibahagikan dengan jumlah liabiliti semasa. Kedua-dua formula digunakan untuk menentukan kecairan sesebuah syarikat berbanding dengan liabiliti semasa syarikat tersebut.
Formula nisbah cepat boleh dikira dengan mengambil jumlah aset semasa syarikat dan menolak inventori daripada jumlah tersebut. Hasil daripada persamaan ini dibahagikan dengan jumlah liabiliti semasa syarikat. Formula ini boleh dinyatakan sebagai:
(Jumlah Aset Semasa – Inventori) / Jumlah Liabiliti Semasa
Formula nisbah semasa dikira dengan mengambil jumlah aset semasa syarikat dan membahagikannya dengan jumlah liabiliti semasa syarikat. Formula ini boleh dinyatakan sebagai:
Jumlah Aset Semasa / Jumlah Liabiliti Semasa
Di Eurotrader, kami bersemangat untuk membantu ahli kami menjadi pedagang yang berjaya. Kami menyediakan pelbagai sumber dan sokongan yang menjadikan dagangan lebih mudah dan lebih menguntungkan. Dengan bimbingan kami, anda boleh meningkatkan pulangan pelaburan anda dan mengoptimumkan strategi dagangan anda. Sertai komuniti Eurotrader dan mula berdagang hari ini untuk membawa matlamat kewangan anda ke tahap yang seterusnya.
Eurotrader tidak menyatakan bahawa bahan yang disediakan di sini adalah tepat, semasa, atau lengkap, dan oleh itu tidak harus dipercayai sedemikian. Maklumat yang disediakan di sini, sama ada daripada pihak ketiga atau tidak, tidak boleh dianggap sebagai cadangan; atau tawaran untuk membeli atau menjual; atau permintaan tawaran untuk membeli atau menjual sebarang sekuriti, produk kewangan, atau instrumen; atau untuk menyertai mana-mana strategi dagangan tertentu. Kami menasihatkan mana-mana pembaca kandungan ini untuk mendapatkan nasihat mereka sendiri.
