La vente à découvert désigne une stratégie de trading où un investisseur vend des actions qu’il ne possède pas, dans le but de les racheter plus tard à un prix inférieur. De nombreux traders exécutent des positions courtes par l’intermédiaire d’un courtier en trading d’actions, qui facilite l’emprunt et la vente d’actions de manière efficace.
Lorsqu’un investisseur prend une position courte sur une action particulière, il spécule sur la baisse du cours de cette action. Cette stratégie présente un risque élevé et est généralement adaptée aux traders expérimentés qui comprennent l’effet de levier et la volatilité.
Apprenez-en davantage dans notre guide pédagogique sur la façon de vendre à découvert une action en toute sécurité, qui couvre l’utilisation de la marge, la taille des positions et la gestion des risques.
Vendre à découvert une action nécessite l’accès à un compte sur marge, permettant au trader d’emprunter des actions à son courtier et de les vendre au prix actuel du marché. Si le cours de l’action baisse, le trader rachète ces actions à un prix inférieur, les restitue au courtier et conserve la différence en guise de profit.
Cependant, si le cours de l’action augmente, les pertes peuvent être illimitées car il n’y a pas de plafond à la hausse pour le prix d’une action.}
Étapes pour vendre une action à découvert :
Prenons l’action préférée de tous : Tesla (NASDAQ: TSLA). C’est peut-être l’entreprise la plus polarisante du marché boursier, comptant de nombreux optimistes et pessimistes. Supposons qu’un trader souhaite vendre Tesla à découvert alors qu’elle se négocie à 500 $ par action. Le vendeur à découvert emprunte 1 000 actions Tesla à 500,00 $, soit une valeur totale de 500 000 $.
Le vendeur à découvert vend immédiatement ces actions à des acheteurs au prix actuel du marché de 500,00 $. Le vendeur à découvert entame alors une phase d’attente et, si sa spéculation est correcte, il devrait être en mesure de réaliser un beau profit.
Quelques semaines plus tard, le cours de l’action Tesla est tombé à 400,00 $ par action. Le vendeur à découvert clôturera alors sa position courte et achètera 1 000 actions Tesla à 400,00 $. Ces actions seront « restituées » au courtier, et le profit restant sur le compte du vendeur à découvert s’élèvera à 100 000 $ (500 000 $ – 400 000 $).
Si le prix était monté à 600 $ au lieu de baisser, le vendeur à découvert aurait perdu 100 000 $, ce qui montre à quelle vitesse les pertes peuvent s’accumuler.
Des stratégies similaires peuvent également être appliquées sur une application de trading d’indices, permettant aux traders de spéculer sur la performance d’indices boursiers entiers tels que le S&P 500 ou le NASDAQ.
Comme pour toute forme d’investissement, la vente à découvert d’actions comporte un risque inhérent. La vente à découvert peut être dévastatrice pour un investisseur s’il spécule de manière incorrecte sur la baisse du cours d’une action. Si le cours de l’action augmente, il existe des pertes potentiellement illimitées.
Pour revenir à notre exemple de Tesla, si le cours de l’action montait à 600,00 $ au lieu de tomber à 400,00 $, le vendeur à découvert subirait une perte puisqu’il devrait « couvrir » sa position courte en rachetant ces actions à un prix plus élevé.
Dans un exemple concret, c’est exactement ce qui est arrivé aux fonds spéculatifs lors de l’événement de short squeeze des actions « mèmes » au début de 2021. Des institutions comme Melvin Capital détenaient des positions courtes importantes à la fois sur GameStop (NYSE: GME) et AMC (NYSE: AMC), donc lorsque les investisseurs particuliers ont artificiellement fait grimper les prix des actions, les fonds spéculatifs ont dû couvrir leurs positions courtes en rachetant des actions à un prix plus élevé. Cela a conduit à une montée en flèche du cours de l’action, ce que l’on appelle un short squeeze.
Un autre risque lié à la vente à découvert est qu’un courtier peut exiger un appel de marge. Un appel de marge survient lorsque le courtier demande que le montant emprunté soit remboursé immédiatement, sous peine d’encourir des pénalités financières. Le non-respect d’un appel de marge peut entraîner une liquidation forcée et des pertes substantielles.
Découvrez les stratégies de risque clés dans notre guide d’expert sur Comment gérer les risques lors de la vente à découvert pour protéger votre capital lors des mouvements volatils du marché.
Comme pour la vente sans découvert, l’objectif ultime est de réaliser un profit. Cependant, la vente à découvert d’une action n’est pas toujours baissière. Elle peut également servir de couverture pour protéger des positions longues contre des baisses temporaires.
La vente à découvert d’une action peut être utilisée comme couverture pour protéger une position longue sur une action. Cela signifie que le vendeur à découvert est en réalité haussier sur le long terme, mais utilise une position courte pour tirer parti de toute volatilité ou baisse durant cette période.
Lorsqu’elle est exécutée correctement, la vente à découvert peut offrir aux investisseurs un profit potentiel important avec un investissement initial minimal. Étant donné que la plupart des ventes à découvert sont effectuées via une marge, une grande partie de l’investissement réel est constituée de fonds empruntés. Cet effet de levier amplifie à la fois les profits et les pertes, la gestion des risques est donc essentielle.
Certains traders se diversifient sur les marchés en combinant des positions sur actions avec le trading de matières premières en ligne, ce qui permet d’équilibrer l’exposition et de capitaliser sur les tendances mondiales.
Il existe des coûts supplémentaires liés à la vente à découvert d’actions sur votre plateforme de trading CFD choisie, tels que les intérêts sur marge sur le montant emprunté et les frais de courtage pour l’exécution des transactions. Vous devrez en tenir compte.
Coûts à prendre en considération :
