La venta en corto se refiere a una estrategia de trading en la que un inversor vende acciones que no posee, con el objetivo de recomprarlas más tarde a un precio inferior. Muchos traders ejecutan posiciones cortas a través de un bróker de trading de acciones, que facilita el préstamo y la venta de acciones de manera eficiente.
Cuando un inversor toma una posición corta en una acción en particular, especula con que el precio de la acción disminuirá. Esta estrategia es de alto riesgo y suele ser adecuada para traders experimentados que comprenden el apalancamiento y la volatilidad.
Obtenga más información en nuestra guía educativa sobre Cómo realizar una venta en corto de acciones de forma segura, que cubre el uso de margin, el tamaño de la posición y la gestión de riesgos.
Ponerse en corto en una acción requiere acceso a una cuenta de margen, lo que permite al trader tomar prestadas acciones de su bróker y venderlas al precio actual de mercado. Si el precio de la acción cae, el trader recompra esas acciones a un precio más bajo, las devuelve al bróker y se queda con la diferencia como beneficio.
Sin embargo, si el precio de la acción sube, las pérdidas pueden ser ilimitadas porque no hay un tope para el precio que puede alcanzar una acción.}
Pasos para ponerse en corto en una acción:
Tomemos la acción favorita de todos: Tesla (NASDAQ: TSLA). Es quizás la empresa más polarizante del mercado bursátil y tiene muchos alcistas y bajistas. Supongamos que un trader quiere ponerse en corto en Tesla cuando cotiza a 500 $ por acción. El vendedor en corto toma prestadas 1.000 acciones de Tesla a 500,00 $, con un valor total de 500.000 $.
El vendedor en corto vende inmediatamente estas acciones a los compradores al precio actual de mercado de 500,00 $. Ahora, el vendedor en corto espera y, si su especulación es correcta, debería poder obtener un buen beneficio.
Varias semanas después, el precio de la acción de Tesla cayó a 400,00 $ por acción. El vendedor en corto cerrará entonces su posición corta y comprará 1.000 acciones de Tesla a 400,00 $. Estas acciones serán «devueltas» al bróker, y el beneficio que queda en la cuenta del vendedor en corto equivale a 100.000 $ (500.000 $ – 400.000 $).
Si el precio hubiera subido a 600 $ en su lugar, el vendedor en corto habría perdido 100.000 $, lo que demuestra la rapidez con la que pueden aumentar las pérdidas.
Se pueden aplicar estrategias similares en una aplicación de trading de índices, lo que permite a los traders especular sobre el rendimiento de índices bursátiles completos como el S&P 500 o el NASDAQ.
Como ocurre con cualquier forma de inversión, la venta en corto de acciones conlleva un riesgo inherente. La venta en corto puede ser devastadora para un inversor si especula incorrectamente sobre la caída del precio de una acción. Si el precio de la acción sube, existen pérdidas potencialmente ilimitadas.
Volviendo a nuestro ejemplo de Tesla, si el precio de la acción subiera a 600,00 $ en lugar de caer a 400,00 $, el vendedor en corto incurriría en una pérdida, ya que tendría que «cubrir» su posición corta recomprando esas acciones a un precio más alto.
En un ejemplo del mundo real, esto es exactamente lo que les ocurrió a los fondos de cobertura durante el evento de «short squeeze» de acciones meme a principios de 2021. Instituciones como Melvin Capital mantenían importantes posiciones cortas tanto en GameStop (NYSE: GME) como en AMC (NYSE: AMC), por lo que cuando los inversores minoristas impulsaron artificialmente los precios de las acciones, los fondos de cobertura tuvieron que cubrir sus posiciones cortas recomprando acciones a un precio más alto. Esto provocó que el precio de las acciones se disparara en lo que se conoce como un «short squeeze».
Otro riesgo de la venta en corto es que una firma de corretaje puede solicitar un margin call. Un margin call ocurre cuando la firma de corretaje solicita que la cantidad prestada sea devuelta inmediatamente o se pueden incurrir en sanciones financieras. No atender un margin call puede llevar a una liquidación forzosa y a pérdidas sustanciales.
Descubra estrategias de riesgo clave en nuestra guía experta sobre Cómo gestionar los riesgos al realizar ventas en corto para proteger su capital durante movimientos volátiles del mercado.
Al igual que en las posiciones largas, el objetivo final es obtener beneficios. Sin embargo, ponerse en corto en una acción no siempre es bajista. También puede servir como cobertura para proteger posiciones largas frente a caídas temporales.
Ponerse en corto en una acción puede utilizarse como cobertura para proteger una posición larga en una acción. Esto significa que el vendedor en corto es, en realidad, alcista a largo plazo, pero utiliza una posición corta para capturar cualquier volatilidad o tendencia bajista durante ese periodo.
Cuando se ejecuta correctamente, la venta en corto puede proporcionar a los inversores un gran beneficio potencial con una inversión inicial mínima. Dado que la mayoría de las ventas en corto se realizan mediante margin, gran parte de la inversión real es dinero prestado. Este leverage amplifica tanto los beneficios como las pérdidas, por lo que la gestión del riesgo es esencial.
Algunos traders diversifican entre mercados combinando posiciones en acciones con el trading de materias primas online, lo que ayuda a equilibrar la exposición y capitalizar las tendencias globales.
Existen costes adicionales al ponerse en corto en acciones en su plataforma de trading de CFD elegida, como los intereses de margin sobre el importe prestado y las comisiones de corretaje por la ejecución de operaciones. Deberá tener esto en cuenta.
Costes a considerar:
