Short selling merujuk kepada strategi perdagangan di mana pelabur menjual saham yang tidak dimiliki oleh mereka, dengan tujuan untuk membelinya semula pada harga yang lebih rendah. Ramai pedagang melaksanakan posisi short melalui broker perdagangan saham, yang memudahkan peminjaman dan penjualan saham dengan cekap.
Apabila pelabur mengambil posisi short dalam saham tertentu, mereka membuat spekulasi bahawa harga saham tersebut akan menurun. Strategi ini berisiko tinggi dan biasanya sesuai untuk pedagang berpengalaman yang memahami leverage dan volatiliti.
Ketahui lebih lanjut dalam panduan pendidikan kami mengenai Cara Melakukan Short Sell Saham dengan Selamat, yang merangkumi penggunaan margin, saiz posisi, dan pengurusan risiko.
Shorting saham memerlukan akses kepada akaun margin, yang membolehkan pedagang meminjam saham daripada broker mereka dan menjualnya pada harga pasaran semasa. Jika harga saham jatuh, pedagang membeli semula saham tersebut pada harga yang lebih rendah, memulangkannya kepada broker, dan menyimpan perbezaannya sebagai keuntungan.
Walau bagaimanapun, jika harga saham sebaliknya meningkat, kerugian boleh menjadi tidak terhad kerana tiada had pada tahap harga saham boleh naik.
Langkah-langkah untuk short saham:
Mari kita ambil saham kegemaran ramai: Tesla (NASDAQ: TSLA). Ia mungkin syarikat yang paling polarisasi di pasaran saham dan mempunyai ramai penyokong (bulls) dan pengkritik (bears). Andaikan seorang pedagang ingin melakukan short pada Tesla apabila ia didagangkan pada $500 sesaham. Penjual short meminjam 1,000 saham Tesla pada $500.00, bernilai $500,000 secara keseluruhan.
Penjual short serta-merta menjual saham ini kepada pembeli pada harga pasaran semasa $500.00. Kini, penjual short menunggu, dan jika spekulasi mereka tepat, mereka sepatutnya mampu memperoleh keuntungan yang lumayan.
Beberapa minggu kemudian, harga saham Tesla jatuh kepada $400.00 sesaham. Penjual short kemudian akan menutup posisi short mereka dan membeli 1,000 saham Tesla pada harga $400.00. Saham ini akan ‘dipulangkan’ kepada broker, dan keuntungan yang tinggal dalam akaun penjual short bersamaan dengan $100,000 ($500,000 – $400,000).
Jika harga sebaliknya meningkat kepada $600, penjual short akan kerugian $100,000, menunjukkan betapa cepatnya kerugian boleh meningkat.
Strategi yang serupa juga boleh digunakan pada aplikasi dagangan indeks, membolehkan pedagang membuat spekulasi ke atas prestasi keseluruhan indeks saham seperti S&P 500 atau NASDAQ.
Seperti mana-mana bentuk pelaburan, terdapat risiko yang wujud dalam short selling saham. Short selling boleh membawa kesan buruk kepada pelabur jika mereka membuat spekulasi yang salah mengenai penurunan harga saham. Jika harga saham meningkat, terdapat potensi kerugian tanpa had.
Kembali kepada contoh Tesla kami, jika harga saham meningkat kepada $600.00 dan bukannya jatuh kepada $400.00, penjual short akan mengalami kerugian kerana mereka perlu ‘menutup’ (cover) posisi short mereka dengan membeli semula saham tersebut pada harga yang lebih tinggi.
Dalam contoh dunia sebenar, inilah yang berlaku kepada dana lindung nilai (hedge funds) dalam peristiwa short squeeze saham meme pada awal 2021. Institusi seperti Melvin Capital memegang posisi short yang signifikan dalam kedua-dua GameStop (NYSE: GME) dan AMC (NYSE: AMC), jadi apabila pelabur runcit meningkatkan harga saham secara buatan, dana lindung nilai terpaksa menutup posisi short mereka dengan membeli semula saham pada harga yang lebih tinggi. Ini menyebabkan harga saham melonjak naik dalam apa yang dikenali sebagai short squeeze.
Satu lagi risiko dengan short selling ialah firma pembrokeran boleh meminta margin call. Margin call adalah apabila firma pembrokeran meminta jumlah yang dipinjam dibayar balik dengan serta-merta atau penalti kewangan mungkin dikenakan. Kegagalan untuk memenuhi margin call boleh membawa kepada pembubaran paksa (forced liquidation) dan kerugian yang besar.
Temui strategi risiko utama dalam panduan pakar kami mengenai Cara Mengurus Risiko Apabila Melakukan Short Selling untuk melindungi modal anda semasa pergerakan pasaran yang tidak menentu.
Seperti jual beli biasa, matlamat utama adalah untuk meraih keuntungan. Walau bagaimanapun, short selling saham tidak selalunya bermaksud pasaran menurun (bearish). Ia juga boleh berfungsi sebagai lindung nilai untuk melindungi posisi beli (long) daripada penurunan sementara.
Short selling saham boleh digunakan sebagai lindung nilai untuk melindungi posisi beli dalam sesuatu saham. Ini bermakna penjual short sebenarnya optimis (bullish) dalam jangka masa panjang, tetapi menggunakan posisi short untuk menangkap sebarang volatiliti atau penurunan semasa tempoh tersebut.
Apabila dilaksanakan dengan betul, short selling boleh memberikan pelabur potensi keuntungan yang besar dengan pelaburan awal yang minimum. Memandangkan kebanyakan short selling dilakukan melalui margin, sebahagian besar pelaburan sebenar adalah wang pinjaman. Leverage ini meningkatkan kedua-dua keuntungan dan kerugian, jadi pengurusan risiko adalah penting.
Sesetengah pedagang mempelbagaikan pasaran dengan menggabungkan posisi saham dengan dagangan komoditi dalam talian, membantu mengimbangi pendedahan dan memanfaatkan trend global.
Terdapat kos tambahan untuk melakukan short selling saham pada platform dagangan CFD pilihan anda, seperti faedah margin ke atas jumlah yang dipinjam dan yuran pembrokeran untuk melaksanakan dagangan. Anda perlu mengambil kira perkara ini.
Kos untuk dipertimbangkan:
